Paycheck Protection Program Loans Are Here

First draw and second draw PPP loans are available through Lends Well and Partners. Funds are limited and will be disbursed on a first come, first served basis.1

Only 1% Interest

All loans will have a non-compounding and non-adjustable 1% interest rate.

100% Loan Forgiveness

For qualified loan uses like payroll costs, mortgage interest, rent, operations expenditures, property damage costs, supplier costs, personal protective equipment and utilities.

Loans from $5,000 – $2 Million

Funding Circle can provide loans from $5,000 up to $2 Million.

No Collateral Needed

There are no collateral requirements or personal guarantees needed.

Our Paycheck Protection Program application process

Lends Well  understands this is an unprecedented situation, and will work with you all the way to continue our support of small businesses, like yours, to grow, create jobs, support your community, and drive the economy forward.

Existing Lends Well PPP Recipient

  1. Sign in and complete your streamlined application

Access your personal second draw application to confirm a few details and submit additional documents

2. Hear from us

Your dedicated Account Manager will contact you through email as soon as possible to review your documentation, complete your file and answer any questions you may have.

3. Get a decision

We’ll work on determining the amount of PPP funding that your business may qualify for after completing your file.

4. You get funded!

If approved, you’ll receive money in your bank account as soon as possible, once you accept your offer.

Kristen Smith

Account Manager

"Applied for Loan on Friday, funds in account on Tuesday!!! Amazingly smooth process from beginning to end! Kristen Schieck is an AMAZING Account Manager!!" – Mick H.

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Chad Rossiter

Senior Account Manager

"The process was easy and fast and best of all we got the funding we needed at a very favorable rate and term. We are thrilled and really enjoyed working with Chad." – Mary Hall

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*Testimonials based on non-SBA term loan application and funding process

Get funded

Please be prepared to submit all documentation when requested. We will alert you of documents required as soon as possible. Failure to provide all requested documents will delay your submission.

We’re in this together.

Lends Well remains focused on helping business owners drive their communities and the economy forward. We will continue to share the most updated relief information and COVID–19 related resources so that you may take advantage of all opportunities available.

Paycheck Protection Program with Lends Well

The Paycheck Protection Program (PPP) is a loan program administered by the Small Business Administration (SBA), allowing eligible small businesses to apply for federally guaranteed, forgivable loans.

Program Details:

  • 250% of average monthly payroll (350% for second draw only if food services or accommodations)

  • Loan amounts from $5,000 – $2 Million

  • Fixed 1% interest rate

  • Maturity of 5 years for loans

  • Payment deferral possible (see forgiveness FAQ)

  • 100% guarantee by SBA

  • No collateral or personal guarantees needed

Impressum - Datenschutz


Datenschutzerklärung & Impressum Wer wir sind: Die verantwortliche Stelle im Sinne der Datenschutzgesetze, insbesondere der EU-Datenschutzgrundverordnung (DSGVO), lautet: Agile Edge GmbH
Industriestrasse 4 7402 Bonaduz E-Mail: connect@AgileEdge.ch Welche personenbezogenen Daten wir sammeln und warum wir sie sammeln: Wenn Sie auf diese Webseite zugreifen werden automatisch Informationen allgemeiner Natur erfasst. Diese Informationen werden im Server-Logfile erfasst und beinhalten die Art des Webbrowsers, das verwendete Betriebssystem, den Domainnamen Ihres Internet-Service-Providers, Ihre IP-Adresse und ähnliches. Dies aus folgendem Grund: Sicherstellung eines problemlosen Verbindungsaufbaus der Website Sicherstellung einer reibungslosen Nutzung unserer Website Auswertung der Systemsicherheit und -stabilität sowie zu weiteren administrativen Zwecken Ihre Daten werden nicht verwendet, um Rückschlüsse auf Ihre Person zu ziehen. Informationen dieser Art werden lediglich statistisch ausgewertet, um unseren Internetauftritt und die dahinterstehende Technik zu optimieren. Speicherdauer: Die Daten werden gelöscht, sobald diese für den Zweck der Erhebung nicht mehr erforderlich sind. Dies ist für die Daten, die der Bereitstellung der Webseite dienen, grundsätzlich der Fall, wenn die jeweilige Sitzung beendet ist. Kontaktformulare: Die von Ihnen eingegebenen Daten werden zum Zweck der individuellen Kommunikation mit Ihnen gespeichert. Hierfür ist die Angabe einer validen E-Mail-Adresse sowie Ihres Namens erforderlich. Diese dient der Zuordnung der Anfrage und der anschließenden Beantwortung derselben. Die Angabe weiterer Daten ist optional. Verwendung von Scriptbibliotheken (Google Webfonts) Um unsere Inhalte browserübergreifend korrekt und grafisch ansprechend darzustellen, verwenden wir auf dieser Website „Google Web Fonts“ der Google LLC (1600 Amphitheatre Parkway, Mountain View, CA 94043, USA; nachfolgend „Google“) zur Darstellung von Schriften. Die Datenschutzrichtlinie des Bibliothekbetreibers Google finden Sie hier: https://www.google.com/policies/privacy/ Eingebettete Inhalte von anderen Websites: Beiträge auf dieser Website können eingebettete Inhalte beinhalten (z. B. Videos, Bilder, Beiträge etc.). Eingebettete Inhalte von anderen Websites verhalten sich exakt so, als ob der Besucher die andere Website besucht hätte. Diese Websites können Daten über Sie sammeln, Cookies benutzen, zusätzliche Tracking-Dienste von Dritten einbetten und Ihre Interaktion mit diesem eingebetteten Inhalt aufzeichnen, inklusive Ihrer Interaktion mit dem eingebetteten Inhalt, falls Sie ein Konto haben und auf dieser Website angemeldet sind. Verwendung von Google Analytics: Diese Website benutzt Google Analytics, einen Webanalysedienst der Google LLC, 1600 Amphitheatre Parkway, Mountain View, CA 94043 USA (nachfolgend: „Google“). 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Im Auftrag des Betreibers dieser Website wird Google diese Informationen benutzen, um Ihre Nutzung der Webseite auszuwerten, um Reports über die Webseitenaktivitäten zusammenzustellen und um weitere mit der Websitenutzung und der Internetnutzung verbundene Dienstleistungen gegenüber dem Webseitenbetreiber zu erbringen. Die im Rahmen von Google Analytics von Ihrem Browser übermittelte IP-Adresse wird nicht mit anderen Daten von Google zusammengeführt. Die Zwecke der Datenverarbeitung liegen in der Auswertung der Nutzung der Website und in der Zusammenstellung von Reports über Aktivitäten auf der Website. Auf Grundlage der Nutzung der Website und des Internets sollen dann weitere verbundene Dienstleistungen erbracht werden. Datenschutzerklärung für die Nutzung von Google AdSense Diese Website benutzt Google AdSense, einen Dienst zum Einbinden von Werbeanzeigen der Google Inc. („Google“). 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Ihre +1 können als Hinweise zusammen mit Ihrem Profilnamen und Ihrem Foto in Google-Diensten, wie etwa in Suchergebnissen oder in Ihrem Google-Profil, oder an anderen Stellen auf Websites und Anzeigen im Internet eingeblendet werden. Google zeichnet Informationen über Ihre +1-Aktivitäten auf, um die Google-Dienste für Sie und andere zu verbessern. Um die Google +1-Schaltfläche verwenden zu können, benötigen Sie ein weltweit sichtbares, öffentliches Google-Profil, das zumindest den für das Profil gewählten Namen enthalten muss. Dieser Name wird in allen Google-Diensten verwendet. In manchen Fällen kann dieser Name auch einen anderen Namen ersetzen, den Sie beim Teilen von Inhalten über Ihr Google-Konto verwendet haben. Die Identität Ihres Google-Profils kann Nutzern angezeigt werden, die Ihre E-Mail-Adresse kennen oder über andere identifizierende Informationen von Ihnen verfügen. Neben den oben erläuterten Verwendungszwecken werden die von Ihnen bereitgestellten Informationen gemäß den geltenden Google-Datenschutzbestimmungen (http://www.google.com/intl/de/policies/privacy/) genutzt. Google veröffentlicht möglicherweise zusammengefasste Statistiken über die +1-Aktivitäten der Nutzer bzw. geben diese Statistiken an unsere Nutzer und Partner weiter, wie etwa Publisher, Inserenten oder verbundene Websites. Eingebettete YouTube-Videos: Sollten wir auf einigen unserer Webseiten YouTube-Videos einbetten, gilt folgendes: Der Betreiber der entsprechenden Plugins ist die YouTube, LLC, 901 Cherry Ave., San Bruno, CA 94066, USA (nachfolgend „YouTube“). Wenn Sie eine Seite mit dem YouTube-Plugin besuchen, wird eine Verbindung zu Servern von YouTube hergestellt. Dabei wird YouTube mitgeteilt, welche Seiten Sie besuchen. Wenn Sie in Ihrem YouTube-Account eingeloggt sind, kann YouTube Ihr Surfverhalten Ihnen persönlich zuzuordnen. Dies verhindern Sie, indem Sie sich vorher aus Ihrem YouTube-Account ausloggen. Wird ein YouTube-Video gestartet, setzt der Anbieter Cookies ein, die Hinweise über das Nutzerverhalten sammeln. Wie lange wir Ihre Daten speichern: Wenn Sie einen Kommentar schreiben, wird dieser inklusive Metadaten zeitlich unbegrenzt gespeichert. Auf diese Art können wir Folgekommentare automatisch erkennen und freigeben, anstelle sie in einer Moderations-Warteschlange festzuhalten. Für Benutzer, die sich auf unserer Website registrieren, speichern wir zusätzlich die persönlichen Informationen, die sie in ihren Benutzerprofilen angeben. Alle Benutzer können jederzeit ihre persönlichen Informationen einsehen, verändern oder löschen (der Benutzername kann nicht verändert werden). Administratoren der Website können diese Informationen ebenfalls einsehen und verändern. 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Das Cookie für Conversion-Tracking wird gesetzt, wenn ein Nutzer auf eine von Google geschaltete Anzeige klickt. Besucht der Nutzer bestimmte Seiten unserer Website und das Cookie ist noch nicht abgelaufen, können wir und Google erkennen, dass der Nutzer auf die Anzeige geklickt hat und zu dieser Seite weitergeleitet wurde. Jeder Google AdWords-Kunde erhält ein anderes Cookie. Cookies können somit nicht über die Websites von AdWords-Kunden nachverfolgt werden. Die mithilfe des Conversion-Cookies eingeholten Informationen dienen dazu, Conversion-Statistiken für AdWords-Kunden zu erstellen, die sich für Conversion-Tracking entschieden haben. Die Kunden erfahren die Gesamtanzahl der Nutzer, die auf ihre Anzeige geklickt haben und zu einer mit einem Conversion-Tracking-Tag versehenen Seite weitergeleitet wurden. Sie erhalten jedoch keine Informationen, mit denen sich Nutzer persönlich identifizieren lassen. Wie wir Ihre Daten schützen: SSL-Verschlüsselung Um die Sicherheit Ihrer Daten bei der Übertragung zu schützen, verwenden wir dem aktuellen Stand der Technik entsprechende Verschlüsselungsverfahren (z. B. SSL) über HTTPS. Änderungen: Wir können diese Datenschutzerklärung jederzeit ohne Vorankündigung anpassen. Es gilt die jeweils aktuelle, auf unserer Website publizierte Fassung. Wenn Sie Fragen zum Datenschutz haben, schreiben Sie uns bitte eine E-Mail an connect@AgileEdge.ch. Bonaduz, 01.04.2021





Document Requirements

Kategorie 1

Kosten


Die Montessori-Schule Niederseeon ist eine private, „staatlich genehmigte Ersatzschule“ (Art. 92 BayEuG) und erhält von der Regierung von Oberbayern einen Teil der Personal- und Sachkosten gefördert. Der andere Teil und die Aufwendungen für die besondere Pädagogik nach Maria Montessori müssen vom Trägerverein Montessori-Schule Niederseeon e.V. – und damit von der gesamten Schulgemeinschaft – getragen werden (zusätzliche Lehrkräfte für eine individuelle Betreuung der SchülerInnen und zusätzliche Angebote, Ausstattung der Räume mit besonderen Materialien). Zur Finanzierung des Schulbetriebes wird für jede Schülerin und jeden Schüler eine Aufnahmegebühr und ein Schulgeld erhoben. Ferner verpflichten sich die Erziehungsberechtigten zur praktischen Arbeit („Elternarbeit“). Außerdem übernimmt jede Familie pro Kind ein Darlehen in Höhe von € 2.500,00. Die Darlehenslaufzeit endet zwei Jahre nachdem das Kind die Schule verlassen hat.

Aufnahmegebühr
Für den Besuch der Montessori-Schule Niederseeon wird derzeit eine Aufnahmegebühr von 450,00 € erhoben. Sie ist mit Vertragsabschluss fällig.

Schulgeld
Das durchschnittlich zu zahlende Schulgeld orientiert sich an den Kosten, die der Verein nach Abzug der Einnahmen aus den Regierungszuschüssen jährlich pro Schulplatz aufzubringen hat. Sie betragen derzeit etwa 3.240,00 €. Das laufende Schulgeld beträgt derzeit entsprechend monatlich 270,00 €.

Familienarbeit
Ein wesentlicher Bestandteil des Schulgeldes ist die Familienarbeit. Zurzeit sind das 48 Stunden pro Schuljahr, für getrennt lebende Erziehungsberechtigte 24 Stunden pro Schuljahr. Wenn Eltern die Zeit für die Familienarbeit nicht oder nicht vollständig aufbringen können, stellen wir 15,00 € pro Stunde in Rechnung.

Solidarprinzip

In finanziellen Notlagen und auf begründeten Antrag kann das monatliche Schulgeld ermäßigt werden. Kein Kind soll aus finanziellen Gründen die Schule verlassen müssen, sofern die Schulgemeinschaft als Solidargemeinschaft bereit ist, den Ausgleich der Kosten aufzubringen.

Materialgeld

Einmal jährlich wird Materialgeld in Höhe von 80,00 € berechnet. Es wird für Verbrauchsmaterialien wie Arbeitshefte, Kopien, Bastelmaterial, Material der Werkstätten und der Küche verwendet.




Nachmittagsbetreuung (NieNa)


Die Offene Ganztagsschule findet jeweils montags bis donnerstags von 13:50 – 15:50 Uhr für alle Schüler von der 1. bis 10. Jahrgangsstufe statt. Sie erweitert die Lern- und Aktivitätsmöglichkeiten gemäß unserem pädagogischen Konzept zur ganzheitlichen Entwicklung der Kinder und Jugendlichen. Sie geben den Kindern und Jugendlichen ergänzend zum Vormittagsunterricht Gelegenheit, ihrem Bedürfnis nach persönlichem Ausdruck und schöpferischer Eigengestaltung nachzugehen. Das unterstützt zusätzlich eine ganzheitliche Bildung. Unsere Schulbusse fahren auch um 15.50 Uhr.

Kosten
Ein Angebot (ein gebuchter Nachmittag) kostet derzeit 180 € im Schuljahr.

Mehr zu NieNa




Freie Plätze


Unsere Schule hat jedes Jahr ca. 24 Plätze in der 1. Jahrgangsstufe zu vergeben. Nach Abzug unserer Geschwister- und Kindergartenkinder, die Vorrang vor externen Kindern haben, bleibt eine handvoll Plätze, die wir nach außen vergeben können.

Quereinsteiger können wir nur aufnehmen, wenn in der entsprechenden Jahrgangsstufe ein Platz frei wird.




Busfahrplan / Einzugsgebiet


Der Einzugsbereich unserer Schule erstreckt sich auf den gesamten Landkreis Ebersberg, teilweise darüber hinaus. Entsprechend ausgeklügelt ist unsere Schülerbeförderung. Wir setzen eine Mischung aus öffentlichen Buslinien, Charterbussen und eigenen Kleinbussen ein. Die gesamte Schülerbeförderung ist derzeit kostenfrei. Den gültigen Fahrplan erhalten Sie hier: Busfahrplan PDF Einzugsgebiet




Arbeitskreise


In den Arbeitskreisen beteiligen sich die Eltern an der Schule. Sie lernen sich gegenseitig kennen und arbeiten in Projekten zusammen. Hier darf jeder entscheiden, welches seine Talente sind und wo er mit Gleichgesinnten an der gemeinsamen Sache mitmachen möchte.

Als schöner Nebeneffekt werden durch diese engagierte Arbeit die Schulkosten niedrig gehalten. In der Regel leisten unsere Eltern im Durchschnitt 4 Stunden im Monat (= 48 verpflichtende Stunden pro Jahr bei Paaren, je 24 Stunden bei Getrenntlebenden) für die Schule. Bei der Anmeldung schließen sich die Eltern entsprechend ihren Neigungen und Fähigkeiten einem Eltern-Arbeitskreis an.

Die praktische Elternarbeit ist uns ein großes Anliegen, um die Schule finanziell zu entlasten und den neuen Eltern die Gelegenheit zu geben, sich in die Schulgemeinschaft zu integrieren. An unserer Schule bestehen folgende ständige Arbeitskreise (AKs), die von Arbeitskreisleitern (AK-Leiter) organisiert werden:

  • AK Feste und Veranstaltungen
  • AK Außengelände
  • AK Material
  • AK Kommunikation
  • AK Kreativ
  • AK Putzen
  • AK Alumni
  • AK Fundraising
  • AK Mittagsbetreuung





Frequently Asked Questions

What documents do I need in general?


The required documentation for your Paycheck Protection Program application can vary by your entity’s filing status, if you’re applying for a First Draw PPP Loan or a Second Draw PPP Loan, and if you have employees. We will go over the different document requirements in the questions below. In general, all applications will require the following documents:

  • A copy of an official ID document, such as a driver’s license, for all business owners who own more than 20%.
  • Bank account verification by connecting via Plaid (more details on Plaid in the question below) or through providing a voided check.




Why should I use Plaid to verify my bank account information?


Linking your bank account to your Funding Circle application is the fastest and most convenient way to provide verification of your bank account information. Linking your bank account helps to ensure that, if your loan application is approved, funds can be sent to you as quickly as possible. Funding Circle understands the importance of keeping your financial information safe and secure. That is why we have partnered with Plaid. Plaid is used by many major banks and credit unions, such as American Express, and financial apps, such as Venmo. With Plaid:

  • Your data is encrypted using a combination of the Advanced Encryption Standard (AES 256) and Transport Layer Security, which helps keep your sensitive data secure and protected.
  • Funding Circle only has access to view your account information, such as the account owner’s name, account number and routing number.
  • Funding Circle never has access to your login credentials.
If your bank does not participate with Plaid or if you would prefer to provide a voided check instead, you may verify your bank account information by providing us with a voided check that shows the business name, account number and routing number.




I filed a Schedule C in 2019 and I don’t have employees


If you filed a Schedule C in 2019 and do not have any employees (other than yourself), you will need to upload the following documents:

  • 2019 1040 Schedule C
  • One 2019 business bank statement and February 2020 business bank statement




I filed a Schedule C in 2019 and I have employees


If you filed a schedule C in 2019 and do have employees (other than yourself), you can expect to upload the following documents:

  • 2019 1040 Schedule C
  • 2019 Form 941s for all four quarters
  • Q1 2020 Form 941 or February 2020 bank statement showing payroll debit(s) or a payroll statement covering February 15, 2020
  • If you have a 2019 full year comprehensive payroll report from payroll processor/PEO, you may submit that instead of submitting the Schedule C and the 941s




I filed a Form 1120/1120s or Form 1065 in 2019


If you filed a Form 1120/1120s or a Form 1065 (you’re likely a Partnership or Corporation), you can expect to upload the following documents:

  • 2019 Business Tax Return (including K-1s if you filed a 1065)
  • 2019 Form 941s for all four quarters (if you have employees)
  • Q1 2020 Form 941 or February 2020 bank statement showing payroll debit(s) or a payroll statement covering February 15, 2020
  • If you have a 2019 full year comprehensive payroll report from payroll processor/PEO, you may submit that instead of submitting the first two requirements (2019 Business Tax Return and the 941s)




I am applying for my Second Draw PPP loan


If you’re applying for your Second Draw PPP loan, you will be required to fill out a Proof of Revenue Reduction form as a part of our online application to demonstrate at least a 25 percent reduction in gross receipts in the first, second, or third quarter of 2020 relative to the same 2019 quarter4. To prepare for this part of the application, you can review your business’s income statements (also called Profit and Loss statements) for 2019 and 2020. You can generate an income statement through any bookkeeping service you use to track your business's finances or request one from your bookkeeper. We will ask for your quarterly Revenue and Expenses, and you will need to demonstrate a 25% or more reduction in revenue over one quarter in 2019 compared to the corresponding quarter in 2020. You only need to input numbers for one pair of quarters and do not need to input numbers for the rest of the quarters.





Additional Information

For more information about SBA loan programs, please visit the Small Business Administration website.
To get on the advanced application list for the Paycheck Protection Plan (PPP), please visit fundingcircle.com/us/apply. Funding Circle will start processing these applications (subject to SBA approval, Lends Well and our partners will start processing these applications).

Paycheck Protection Loan Forgiveness FAQ

Updated 01/11/2021

Do I apply for forgiveness with the SBA or my lender?


You will need to apply for forgiveness with the lender that issued your loan. In this case, Funding Circle. Look for emails from us with reminders and further instructions about forgiveness.




When can I apply for loan forgiveness?


You can apply for loan forgiveness after the end of your “covered period.” Your covered period is the time (described in more detail in the next question and answer) during which the money you spend on eligible expenses may be forgiven—any amount remaining after the end of your covered period won’t be forgivable.




What is the covered period for my loan?


You may elect a covered period ending at the point of your choosing between 8 and 24 weeks after origination until March 31, 2021.




Can my PPP loan be forgiven in whole or in part?


Yes. The amount of loan forgiveness can be up to the full principal amount of the loan and any accrued interest. An eligible borrower will not be responsible for any loan payment if the borrower uses all of the loan proceeds for forgivable purposes and employee and compensation levels are maintained or, if not, an applicable safe harbor or exemption applies. The actual amount of loan forgiveness will depend, in part, on the total amount of payroll costs (including employer contributions for group health, life, disability, vision and dental insurance), payments of interest on mortgage obligations incurred before February 15, 2020, rent payments on leases dated before February 15, 2020, utility payments for service that began before February 15, 2020, covered operations expenditures, covered property damage costs, covered supplier costs, and covered worker protection expenditures over the loan forgiveness covered period. Payroll costs that are qualified wages taken into account in determining the Employe Retention Credit are not eligible for loan forgiveness. The “loan forgiveness covered period” is the period beginning on the date the lender disburses the PPP loan and ending on any date selected by the borrower that occurs during the period (i) beginning on the date that is 8 weeks after the date of disbursement and (ii) ending on the date that is 24 weeks after the date of disbursement. To receive full loan forgiveness, a borrower must use at least 60 percent of the PPP loan for payroll costs, and not more than 40 percent of the loan forgiveness amount may be attributable to non payroll costs. For example, if a borrower uses 59 percent of its PPP loan for payroll costs, it will not receive the full amount of loan forgiveness it might otherwise be eligible to receive. Instead, the borrower will receive partial loan forgiveness, based on the requirement that 60 percent of the forgiveness amount must be attributable to payroll costs. For example, if a borrower receives a $100,000 PPP loan, and during the covered period the borrower spends $54,000 (or 54 percent) of its loan on payroll costs, then because the borrower used less than 60 percent of its loan on payroll costs, the maximum amount of loan forgiveness the borrower may receive is $90,000 (with $54,000 in payroll costs constituting 60 percent of the forgiveness amount and $36,000 in non payroll costs constituting 40 percent of the forgiveness amount). Because the Economic Aid Act changed the loan forgiveness covered period from either an 8- or 24-week period to a covered period between 8 and 24 weeks at the election of the borrower, SBA is eliminating the “alternative covered period” as defined in the interim final rule published at 85 Fed. Reg. 33004, 33006 (June 1, 2020), as amended. Additionally, an eligible borrower that received a loan of $150,000 or less shall not, at the time of its application for loan forgiveness, be required to submit any application or documentation in addition to the certification and information required by paragraph 7A(l)(1)(A) of the Small Business Act. Such borrowers must retain records relevant to the form that prove compliance with the PPP requirements —with respect to employment records, for the 4-year period following submission of the loan forgiveness application, and with respect to other records, for the 3-year period following submission of the loan forgiveness application. All other borrowers must follow the existing requirements for loan forgiveness applications and records retention. SBA may review and audit PPP loans of $150,000 or less and access any records the borrower is required to retain. All borrowers with loans of any size must provide documentation independently to a lender to satisfy relevant Federal, State, local or other statutory or regulatory requirements or in connection with an SBA loan review. The Economic Aid Act repealed the CARES Act provision requiring SBA to deduct EIDL Advance Amounts received by borrowers from the forgiveness payment amounts remitted by SBA to the lender. The EIDL Advance Amount received by the borrower will not reduce the amount of forgiveness to which the borrower is entitled and will not be deducted from the forgiveness payment amount that SBA remits to the lender. Any EIDL Advance Amounts previously deducted from a borrower’s forgiveness amount will be remitted to the lender, together with interest to the remittance date.




What qualifies as a forgivable purpose?


PPP funds used for the following expenses, that are either paid or incurred during your covered period may be forgivable:

  • Payroll costs (defined below)
  • Interest payments on mortgage obligations that were in effect before February 15, 2020.
  • Rent payments for real and personal property on leases dated before February 15, 2020. These may include rents for buildings, vehicles, and equipment.
  • Utility payments, including electricity, gas, water, transportation, telephone and internet service, from services agreements dated before February 15, 2020.
  • Covered operations expenditures: Payment for any software, cloud computing, and other human resources and accounting needs.
  • Covered property damage costs: Costs related to property damage due to public disturbances that occurred during 2020 that are not covered by insurance.
  • Covered supplier costs: Expenditures to a supplier pursuant to a contract, purchase order, or order for goods in effect prior to taking out the loan that are essential to the recipient’s operations at the time at which the expenditure was made. Supplier costs of perishable goods can be made before or during the life of the loan.
  • Covered worker protection expenditure: Personal protective equipment and adaptive investments to help a loan recipient comply with federal health and safety guidelines or any equivalent State and local guidance related to COVID-19




What counts as payroll costs?


Payroll costs consist of compensation to employees whose principal place of residence is in the United States and includes the following:

  • Compensation to employees (whose principal place of residence is the United States) in the form of salary, wages, commissions, or similar compensation; cash tips or the equivalent (based on employer records of past tips or, in the absence of such records, a reasonable, good-faith employer estimate of such tips);
  • Payment for vacation, parental, family, medical, or sick leave;
  • Allowance for separation or dismissal;
  • Payment for the provision of employee benefits consisting of group health care or group life, disability, vision, or dental insurance, including insurance premiums, and retirement;
  • Payment of state and local taxes assessed on compensation of employees;
  • For an independent contractor or sole proprietor: wages, commissions, income, or net earnings from self-employment, or similar compensation.




What does NOT count as payroll costs?


  • Any compensation of an employee whose principal place of residence is outside of the United States;
  • The compensation of an individual employee in excess of $100,000 on an annualized basis, as prorated for the period during which the payments are made or the obligation to make the payments is incurred;
  • Federal employment taxes imposed or withheld during the applicable period, including the employee’s and employer’s share of FICA (Federal Insurance Contributions Act) and Railroad Retirement Act taxes, and income taxes required to be withheld from employees; and
  • Qualified sick and family leave wages for which a credit is allowed under sections 7001 and 7003 of the Families First Coronavirus Response Act (Public Law 116–127).




What if I used part of my PPP loan to refinance my EIDL loan? How much of this is eligible for loan forgiveness?


If your EIDL loan was used for payroll costs, your PPP loan must be used to refinance your EIDL loan.




What documentation do I need to provide to apply for loan forgiveness?


A complete list of required documents is included in the Forgiveness Application. For example, you may need to provide: For PPP loans less than $150,000: Submit a one page certification form to Funding Circle that includes a description of the number of employees the borrower was able to retain because of the covered loan, the estimated total amount of the loan spent on payroll costs, and the total loan amount. The borrower must also attest that the borrower accurately provided the required certification and complied with Paycheck Protection Program loan requirements. For PPP loans more than $150,000:

  • (1) documentation verifying the number of full-time equivalent employees on payroll and pay rates for the periods including–

  • (A) payroll tax filings reported to the Internal Revenue Service; and (B) State income, payroll, and unemployment insurance filings;
  • (2) documentation, including cancelled checks, payment receipts, transcripts of accounts, or other documents verifying payments on covered mortgage obligations, payments on covered lease obligations, and covered utility payments;
  • (3) a certification from a representative of the eligible recipient authorized to make such certifications that–

  • (A) the documentation presented is true and correct; and
  • (B) the amount for which forgiveness is requested was used to retain employees, make interest payments on a covered mortgage obligation, make payments on a covered rent obligation, or make covered utility payments
  • Recipient required to submit documentation to the lender:
  • For second PPP loans, you will need to provide documentation demonstrating gross receipts during the first, second, third, or, only with respect to an application submitted on or after January 1, 2021, fourth quarter in 2020 that demonstrate not less than a 25 percent reduction from the gross receipts of the entity during the same quarter in 2019.
  • If the entity was not in business during the first, second, or third quarter of 2019, but was in business during the fourth quarter of 2019, had gross receipts during the first, second, third, or, only with respect to an application submitted on or after January 1, 2021, fourth quarter of 2020 that demonstrate not less than a 25 percent reduction from the gross receipts of the entity during the fourth quarter of 2019;
  • If the entity was not in business during 2019, but was in operation on February 15, 2020, had gross receipts during the second, third, or, only with respect to an application submitted on or after January 1, 2021, fourth quarter of 2020 that demonstrate not less than a 25 percent reduction from the gross receipts of the entity during the first quarter of 2020.
Please be aware that this list is subject to change




When will I know how much of my loan has been approved for loan forgiveness?


First, we will confirm the amount of your loan. Then we will confirm the amount that is eligible for forgiveness within 60 days after receiving a fully completed forgiveness application and all related supporting documentation. The SBA then has 90 days to review your loan and application and send the money. But the approval process may be delayed if SBA decides to review your file and notifies us not to process your forgiveness application until their review is complete.




What if my loan isn’t forgiven?


You’ll need to repay any amount that isn’t forgiven, but there’s no prepayment penalty, and the loan has a low, 1% fixed interest rate. Your loan will have either a two- or five-year repayment term if the SBA approved your loan depending on the day on which your loan was made. Please refer to your loan documents for your loan terms. All PPP loans made on or after June 5th, 2020 will have a five-year repayment term. The repayment term will begin from when the loan is first disbursed to the borrower. If only a portion of your loan is not forgiven, you will not have to make any payments until after the lender receives payment from the SBA for the forgiven portion of the loan. If the entire amount of your PPP loan is not forgiven by the SBA, then your payments will begin approximately 30 days after the lender has received notification from the SBA that all of your loan is ineligible for forgiveness. Alternatively, repayments begin 10 months after the end of your covered period if you don’t apply for forgiveness. Please be aware that this answer is subject to ongoing change.





Once you’ve received your Payment Protection Program (PPP) loan, you’ll need to use the funds for specific expenses and meet the requirements to have your loan forgiven. While new laws and regulations may impact the process and requirements, we’ve answered some of the most common questions based on the latest guidance. Please note that these answers are subject to change based on further guidance and in particular, SBA guidance.

  1.  Paycheck Protection Program funds are limited and will be disbursed until March 31, 2021, or until funds have been exhausted, whichever comes first.

  2.  Eligibility requirements for loan forgiveness can be found at https://www.sba.gov/document/policy-guidance--ppp-interim-final-rule.

  3.  Lends Well may partner with other lenders to provide a full range of loan options to qualified borrowers, loan amounts are subject to certain exclusions (including but not limited to state and/or entity type). Your lender will be disclosed in application or Promissory Note. Minimum loan amount set at $25,001 for DC and TN.

  4.  Additional applicable timelines for businesses that were not in operation in Q1, Q2, Q3, and Q4 of 2019 are available. Applications submitted on or after January 1, 2021 are eligible to utilize the gross receipts from the fourth quarter of 2020.

  5.  If all or a portion of your PPP loan is not forgiven by the SBA, then your monthly repayment of the unforgiven amount will begin approximately 30 days after Lends Well has been notified of the SBA's forgiveness decision or receives payment from the SBA.

  6.  Borrowers have until March 31, 2021, to communicate their chosen covered period to the lender. For purposes of loan forgiveness, the covered period is the period beginning on the date the lender disburses the PPP loan and ending on a date selected by the borrower that occurs during the period (i) beginning on the date that is 8 weeks after the date of disbursement, and (ii) ending on the date that is 24 weeks after the date of disbursement.

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1 Lends Well may partner with other lenders to provide a full range of loan options to qualified borrowers. Approval and funding times may vary between lending partners.